10月新增週轉超預期央行“疊加”上調準備金率

來源: 代書     發佈時間: 2010/11/12 下午 05:34:47    返回  打印
週轉 央行公佈的數據顯示,10月銀行業新增人民幣貸款達5877億元遠超預期,而官方公佈的10月CPI增幅更是高達4.4%。在此背景下,央行向市場展示了回收流動性的決心,南都記者獲悉,部分銀行本週被實施的差別準備金率,將與前日央行宣布的整體上調存款準備金率“疊加”執行。
央行公佈的數據顯示,10月銀行業新增人民幣貸款達5877億元遠超預期,而官方公佈的10月CPI增幅更是高達4.4%。在此背景下,央行向市場展示了回收流動性的決心,南都記者獲悉,部分銀行本週被實施的差別準備金率,將與前日央行宣布的整體上調存款準備金率“疊加”執行。

分析人士指出,CPI持續高漲背景下,年內還有加息可能,而在熱錢流入壓力加大的背景下,央行採取嚴厲手段收緊流動性將可預防明年的週轉增長超預期。有銀行業認為,儘管部分銀行存款準備金率已高達18.5%,超過歷史最高水平,但係列措施將不會影響銀行完成今年週轉投放目標,而對銀行明年利潤影響也不超過50億元。

  銀行準備金率最高達18.5%

如果算上一個月內先後對部分銀行進行的差別化上調存款準備金率,這已是我國今年以來對主要商業銀行準備金率的第六次上調。今年以來,我國分別於1月18日、2月25日和5月10日分三次上調存款類金融機構存款準備金率,此外,央行於10月13日還對工行、農行、中行、建行、招商、民生等六家銀行差別化上調存款準備金率。而未經證實的傳聞稱,本週三四大國有商業銀行和交行等部分大型銀行被再度差別上調存款準備金率0.5個百分點。

交銀國際銀行分析師李珊珊對記者表示,抑制通脹,管理流動性,抑制週轉超預期投放。招商銀行宏觀與策略分析師徐彪表示,10月銀行業金融機構新增貸款將達5877億元,超過業界及監管預期目標近千億元。按全年計劃來算,第四季度單月平均增量應為4000億元,而實際數字卻超出了近兩千億“相比11、12月的季末、年末監管壓力,銀行在四季度僅剩10月還有做大規模的空間,因此10月週轉新增超預期也是監管部門意料之中的事,而這也可能成為上調存款準備金的原因之一。”一位大型國有銀行週轉部人士對記者表示,該人士亦坦承,差別化存款準備金率與普調同時進行則體現出緊縮力度的加強。

興業銀行資深經濟學家魯政委認為,本次準備金率上調的直接觸發因素應該是10月份外匯占款突破了3000億元人民幣。有分析師指出,央行在存款準備金率已在歷史高位時仍再度“疊加”上調存款準備金率,有可能存款準備金也已成為央行吸納過多流動性的池子。

據悉,本次是對所有存款類金融機構統一上調存准率,將一次性凍結流動性約3500億。此次上調後,一般金融機構的存款準備金率將達到17.5%,而此前被實施差別存款準備金率的六家銀行則提高至18%。 17.5%的存款準備金率與2008年6月的歷史最高點持平,而部分大型銀行18.5%的存款準備金率已經超過了歷史最高點。

接連流動性收緊對銀行利潤影響輕微

儘管部分銀行存款準備金率已經超過歷史最高水平,但銀行業人士認為,措施將不會影響銀行年度週轉目標,對明年銀行業績影響不超過50億元。

廣發證券銀行業研究員對記者表示,差別存款準備金率主要針對的是收緊流動性而非銀行放貸過快而招致的懲罰性措施,因此措施對銀行完成年度放貸目標的影響微乎其微。 “今年以來銀監會對銀行貸款增速控制得很嚴,各家銀行的貸款發放節奏都是按計劃走的,不太可能存在大規模超額放貸的情況,差別準備金率與普調的疊加真正影響到銀行年初制定的週轉目標的可能性較小。”該研究員表示。

東方證券金麟對記者表示,本次準備金率上調,直接影響銀行利潤幅度平均為0.42%。他解釋,提高準備金率最終擠出的是銀行的債券資產,經此測算,對於上市銀行2011年淨利潤總和的影響在44.38億元,佔比為0.42%

而李珊珊認為,存款準備金率觸及歷史高點,對生息資產收益率高、存貸比較高或者超額儲備率偏低以及中間業務收入佔比低的銀行影響略大,但亦不會對業績造成明顯影響。即使受影響略大的農行、交行、招行、民生、中信等銀行,對2011年盈利年化靜態影響也均在0.5%以內。
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